Text

Analisis Portofolio Optimal menggunakan Multi Index Model (Studi Kasus: Kelompok Saham IDX30 periode Januari 2014 – Desember 2018)

---

ABSTRAK

Investasi adalah penempatan sejumlah dana pada saat ini dengan harapan akan memperoleh keuntungan di masa mendatang. Tujuan investor melakukan investasi adalah memperoleh banyak keuntungan dengan memahami bahwa ada kemungkinan terjadinya kerugian. Namun semakin tinggi besar return yang diharapkan maka semakin tinggi pula risiko. Suatu cara untuk meminimalkan risiko adalah portofolio. Salah satu metode portofolio optimal adalah Multi Index Model. Multi Index Model adalah model yang menggunakan lebih dari satu indeks atau faktor yang mempengaruhi return saham. Saham-saham yang digunakan pada penelitian ini adalah 10 saham yang tergabung dalam kelompok saham IDX30 periode Januari 2014 – Desember 2018. Indeks yang digunakan pada penelitian ini adalah IHSG, indeks Hang Seng dan DJIA. Multi Index Model memiliki asumsi: varian residual saham ke-i sama dengan σ_ci^2, varian indeks ke-j sama dengan σ_Ij^2, E(ci) = 0, kovarian antar indeks bernilai nol, kovarian antara residual saham dengan indeks bernilai nol dan kovarian antar indeks bernilai nol. Hasil penelitian ini adalah terdapat 4 saham yang memenuhi asumsi untuk dijadikan portofolio optimal yaitu GGRM (Gudang Garam Tbk) 23.67%, UNVR (Unilever Indonesia Tbk) 37.09%, BBCA (Bank Central Asia Tbk) 25.15% dan ASII (Astra International Tbk) 14.09% dengan nilai expected return portofolio sebesar 1.19% dan risiko portofolio sebesar 3.79%.

Kata Kunci: Investasi, Portofolio Optimal, Multi Index Model

ABSTRACT

Investment is the placement of a number of funds at this time in the hope of making a profit in the future. The purpose of investors investing is to get many profit by understanding that there is a possibility of losses. But, the higher the expected return then the risk also greater. The method to minimize risk is portfolio. One of the optimum portfolio method is Multi Index Model. Multi Index Model is model that use more than one index or factor that affects the return on stock. The stock in this research is 10 stocks of IDX30 period January 2014 – December 2018. Index in this research is IHSG, Hang Seng Index and DJIA. Multi Index Model has assumptions: residual variance of stock i equals〖 σ〗_ci^2, variance of index j equals σ_Ij^2, E(ci) = 0, covariance between index equals 0, covariance between the residual for stock and index equals 0 and covariance between the residual for stock equals 0. The result of this research is there are 4 stocks that fulfill the assumpions to be made as the optimum portfolio, that is GGRM (Gudang Garam Tbk) 23.67%, UNVR (Unilever Indonesia Tbk) 37.09%, BBCA (Bank Central Asia Tbk) 25.15% dan ASII (Astra International Tbk) 14.09% with a value of expected return portfolio is 1.19% and risk of portfolio is 3.79%.

Keywords: Investment, Optimum Portfolio, Multi Index Model

---

Ketersediaan

734E19III

734 E 19-ii

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

734 E 19-ii

Penerbit

: ., 2019

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

512.943.4

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

ALMANAK-INDONESIA

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Bramadita Kunni Fauziyyah

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar