Text

Valuasi One Period Coupon Bond dengan Aset Mengikuti Model Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion. (Studi Kasus : PT Bank CIMB Niaga Tbk)

---

ABSTRAK
One period coupon bond adalah jenis obligasi yang memberikan keuntungan (kupon) sebanyak satu kali yang dibayarkan bersamaan dengan nilai pokok obligasi pada saat jatuh tempo. Pada saat jatuh tempo tersebut terdapat risiko yang memungkinkan perusahaan mengalami gagal bayar (default risk). Model yang sering digunakan untuk pemodelan aset adalah model Black-Scholes-Merton. Namun model tersebut tidak memperhatikan keberadaan data ekstrem atau jump. Untuk melihat keberadaan jump, dikembangkan model Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion. Model Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion digunakan untuk memprediksi pergerakan aset perusahaan. Studi empiris dilakukan pada Obligasi Berkelanjutan II Bank CIMB Niaga Tahap III tahun 2017 Seri B yang diterbitkan pada 02 November 2017 dengan nilai face value Rp. 657.000.000.000,00 dan waktu jatuh tempo 02 November 2020. Valuasi menunjukkan ekuitas sebesar Rp. 246.533.573.844.229,00, liabilitas sebesar Rp. 4.205.751.155.771,00, dan probabilitas kebangkrutan sebesar 1,065812 x 10-8 yang mengindikasikan PT Bank CIMB Niaga Tbk dianggap sanggup memenuhi pembayaran kewajiban pada saat obligasi jatuh tempo.

Kata Kunci: Jump Diffusion, Data Ekstrem, Probabilitas Kebangkrutan, Ekuitas, Liabilitas.
 
ABSTRACT
One period coupon bond is type of bond that provide one time kupon and paid together with the face value of the bonds at maturity date. On that maturity date, there are many risks that maybe can make issuer fails to fulfill its obligation (default risk). The model used for asset modeling is Black-Scholes-Merton model. But, this model didn’t pay attention of the extreme value or jump. Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion model was developed to see the jump effects. Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion model is use to predict the movements of asset. Empirical studies were carried out on Obligasi Berkelanjutan II Bank CIMB Niaga Tahap III tahun 2017 Seri B that issued in November 2nd, 2017, with face value Rp. 657.000.000.000,00 and the maturity date at November 2nd, 2020. Valuation shows the equity of the company is Rp. 246.533.573.844.229,00, liability Rp. 4.205.751.155.771,00, and the probability default is 1,065812 x 10-8 which indicate PT Bank CIMB Niaga Tbk is considered capable to filfilling payment of obligations at the maturity date.

Keywords: Jump Diffusion, Extreme Value, Probability Default, Equity, Liability.

---

Ketersediaan

720E19III

720 E 19-ii

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

720 E 19-ii

Penerbit

: ., 2019

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

512.7

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Meiliawati Aniska

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar