Text

Value at Risk pada Portofolio Saham dengan Copula Ali-Mikhail-Haq (Studi Kasus: Saham PT Pembangunan Perumahan Tbk., PT Bank Tabungan Negara Tbk., dan PT Jasa Marga Tbk. Periode 3 Maret 2014 - 1 Maret 2019)

---

ABSTRAK
Investasi merupakan salah satu alternatif untuk meningkatkan aset di masa mendatang. Investor dapat melakukan investasi dalam bentuk portofolio untuk mengurangi tingkat risiko. Value at Risk (VaR) merupakan alat ukur yang dapat menghitung besarnya kerugian terburuk yang akan diderita selama periode waktu tertentu pada tingkat kepercayaan tertentu. GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) digunakan untuk memodelkan data dengan volatilitas tinggi. Teori copula merupakan alat yang powerful dalam memodelkan distribusi gabungan untuk berbagai bentuk distribusi marginal. Copula Ali-Mikhail-Haq dari keluarga copula Archimedean dapat diaplikasikan pada data dengan dependensi τ antara -0,1817 sampai 0,3333. Penelitian ini menggunakan copula Ali-Mikhail-Haq dengan simulasi Monte Carlo untuk menghitung VaR portofolio bivariat dari kombinasi saham PT Pembangunan Perumahan Tbk. (PTPP), PT Bank Tabungan Negara Tbk. (BBTN), dan PT Jasa Marga Tbk. (JSMR) pada periode 3 Maret 2014 – 1 Maret 2019. Hasil perhitungan VaR pada periode 1 hari ke depan diperoleh VaR terendah yang dimiliki oleh portofolio bivariat antara PTPP dan JSMR dengan bobot 30% dan 70% pada tingkat kepercayaan 99%, 95%, dan 90% secara berurutan yaitu 4,014%; 2,545%; dan 1,876%.
Kata Kunci: Value at Risk, GARCH, Copula Ali-Mikhail-Haq, Monte Carlo

ABSTRACT
Investment is one alternative to increase assets in the future. Investors can invest in a portfolio to reduce the level of risk. Value at Risk (VaR) is a measuring tool that can calculate the worst loss over a given time period at a given confidence level. GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) is used to model data with high volatility. The teory of copula is a powerful tool for modeling joint distribution for any marginal distributions. Ali-Mikhail-Haq copula from Archimedean copula family can be applied to data with dependencies τ between -0.1817 to 0.3333. This research uses Ali-Mikhail-Haq copula with a Monte Carlo simulation to calculate a bivariate portfolio VaR from a combination stocks of PT Pembangunan Perumahan Tbk. (PTPP), PT Bank Tabungan Negara Tbk. (BBTN), and PT Jasa Marga Tbk. (JSMR) in the period of March 3, 2014 - March 1, 2019. The results of VaR calculation on bivariate portfolio for next 1 day period obtained the lowest VaR is owned by bivariate portfolio between PTPP and JSMR with a weight of 30% and 70% at confidence level of 99%, 95%, and 90% respectively are 4.014%; 2.545%; and 1.876%.
Keywords: Value at Risk, GARCH, Ali-Mikhail-Haq Copula, Monte Carlo

---

Ketersediaan

718E19III

718 E 19-ii

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

718 E 19-ii

Penerbit

: ., 2019

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

512.5

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Delsy Nurutsaniyah

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar