Text

Penerapan Metode Exponentially WeightedMoving Average dalam Pengukuran ResikoInvestasi Saham Portofolio Dengan Volatilitas Heterogen

---

ABSTRAK

Pengukuran risiko penting dilakukan dalam melakukan suatu investasi. Salah satu alat yang digunakan dalam pengukuran risiko investasi adalah Value at Risk (VaR). VaR merupakan kemungkinan kerugian terbesar dari suau investasi dengan periode dan tingkat kepercayaan tertentu. Dalam perhitungan Value at Risk mengharuskan adanya asumsi normalitas dan homogenitas. Namun, data finansial jarang memenuhi asumsi tersebut. Exponentially Weighted Moving Average adalah salah satu metode yang dapat digunakan untuk mengatasi adanya varian yang heterogen. Volatilitas harian dihitung menggunakan metode EWMA dengan mengambil decay factor sebesar 0,94. VaR portofolio saham ASII, BBNI dan PTBA dihitung menggunakan metode historical simulation dari return portofolio yang telah diperbaharui dengan prosedur volatility updating Hull and White. Nilai VaR yang diperoleh valid pada tingkat kepercayaan 99% berdasarkan uji validitas PF Kupiec dan aturan Basel.
Kata Kunci: Value at Risk (VaR), Portofolio, EWMA, Historical Simulation, Volatility Updating

ABSTRACT

Risk measurement is important in making an investment. One tool used in the measurement of investment risk is Value at Risk (VaR). VaR represents the greatest possible loss of investment with a given period and level of confidence. In the calculation of Value at Risk requires the assumption of normality and homogeneity. However, financial data rarely satisfies that assumption. Exponentially Weighted Moving Average is one method that can be used to overcome the existence of a heterogeneous variant. Daily volatility is calculated using the EWMA method by taking a decay factor of 0.94. VaR portfolio of ASII, BBNI and PTBA stocks is calculated using historical simulation method from the revised portfolio return with Hull and White volatility updating procedure. VaR values obtained are valid at a 99% confidence level based on the validity test of Kupiec PF and Basel rules.
Keywords: Value at Risk (VaR), Portfolio, EWMA, Historical Simulation, Volatility Updating

---

Ketersediaan

658E18III

658 E 18

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

658 E 18

Penerbit

: ., 2018

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

2227

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Heni Dwi Wulandari

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar