Text

Penentuan Harga Opsi Put dan Call Tipe Eropa terhadap Saham Menggunakan Model Black-Scholes

---

ABSTRAK

Opsi merupakan suatu kontrak yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, kepada individu untuk membeli (call) atau menjual (put) suatu saham dengan harga tertentu pada jangka waktu tertentu. Salah satu metode yang digunakan untuk menentukan harga opsi adalah menggunakan model Black-Scholes yang dikembangkan pada tahun 1973 oleh Fisher Black dan Myron Scholes. Model Black-Scholes mengasumsikan bahwa saham tidak memberikan pembayaran dividen, tidak ada biaya transaksi, suku bunga bebas risiko, opsi yang digunakan adalah opsi tipe Eropa, dan perubahan harga saham mengikuti pola random yang berdistribusi lognormal. Penerapan model Black-Scholes pada data saham Honda Motor Company, Ltd. menunjukkan bahwa investor memperoleh keuntungan apabila memilih berinvestasi terhadap kontrak opsi call dengan harga opsi 10,1US$; 8,9 US$, dan 1,15 US$, serta kontrak opsi put dengan harga opsi 6,12 US$ untuk waktu jatuh tempo 20 Januari 2017

Kata Kunci: Opsi, Opsi Beli, Opsi Jual, Saham, Model Black-Scholes

ABSTRACT

Option is a contract that gives the right, but not obligation, to individuals to buy (call) or sell (put) certain stocks by a certain price at a specified date. One method that can be used to estimate option price is by using Black-Scholes Model. This model is introduced by Fisher Black and Myron Scholes in 1973. Black-Scholes Model was derived in certain assumptions, such as no dividens, no transaction cost, free-risked interest rates, the option is “European”, and stock price follows a random walk in continuos time, thus the distribution of possible stock prices is lognormal. Application of Black-Scholes Model on Honda Motor Company, Ltd.’s stocks shows that investors can get profits by investing on certain contracts, which is call options with the price of 10,1 US$; 8,9 US$; and 1,15 US$, and also put option with the price of 6,12 US$, all with maturity date at January 20th 2017.

Keyword: Option, Call Option, Put Option, Stock, Black-Scholes Model

---

Ketersediaan

573E17III

519.536 MAR p

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

519.536 MAR p

Penerbit

: ., 2017

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

1598

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Marthin Nosry Mooy

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar