Text

Vector Autoregressive Untuk Pemodelan Dan Peramalan Struktur Modal Dan Return Saham Pt. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

---

ABSTRAK

Struktur modal merupakan bagian dari struktur keuangan perusahaan. Struktur modal yang optimal adalah struktur modal yang mampu memaksimalkan nilai perusahaan dan meminimalkan biaya modal perusahaan. Salah satu faktor yang mempengaruhi struktur modal adalah return saham, yaitu ketika return saham meningkat maka pendanaan perusahaan akan banyak menggunakan ekuitas daripada hutang. Hal ini menunjukkan adanya hubungan antara struktur modal dan return saham. Data deret waktu ekonomi biasanya, data saat ini tidak hanya berhubungan dengan data periode sebelumnya saja tetapi juga berhubungan dengan data periode sebelumnya dari variabel yang lainnya. Berdasarkan hal tersebut maka model Vector Autoregressive (VAR) digunakan untuk melihat adanya hubungan sebab akibat antar variabel. VAR merupakan metode runtun waktu multivariat yang dapat menjelaskan variabel endogen dari data masa lalu variabel tersebut dan variabel endogen lainnya. Tujuan penelitian ini adalah meramalkan nilai struktur modal dan return saham dari model VAR yang didapatkan. Pada data bulanan struktur modal dan return saham PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. sejak Desember 2012 sampai Desember 2016 telah stasioner dengan uji Phillips-Perron, terdapat hubungan sebab akibat melalui uji kausalitas Granger dan memenuhi uji asumsi residual diperoleh model yang digunakan untuk peramalan adalah model VAR (2). Hasil peramalan yang diperoleh menunjukkan bahwa nilai struktur modal mengalami peningkatan pada bulan Januari 2017 hingga Mei 2017 dan penurunan pada bulan Juni 2017 sedangkan nilai return saham konsisten mengalami peningkatan selama bulan Januari 2017 hingga Juni 2017.

Kata Kunci : Struktur modal, return saham, VAR, kausalitas Granger, distribusi normal multivariat, independensi

ABSTRACT

The capital structure is part of the company's financial structure. Optimal capital structure is a capital structure that is able to maximize the value of the company and minimize the cost of company capital. One of the factors affecting capital structure is stock return, that is, when stock return increases then funding company will use much equity rather than debt. This shows the relationship between capital structure and stock return. Economic time series data usually, the current data is not only related to the previous period data but also related to the previous period data from other variables. Based on this, the Vector Autoregressive (VAR) model is used to see the causal relationship between variables. VAR is a multivariate time series method that can explain the endogenous variables of past data of that variable and other endogenous variables. The purpose of this study is to forecast the value of capital structure and stock return of the VAR model obtained. On monthly data capital structure and stock return of PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. From December 2012 to December 2016 has been stationary with the Phillips-Perron test, there is a causal relationship through the Granger causality test and meets the residual assumption test obtained model used for forecasting is the VAR model (2). The results of the forecasting show that the value of capital structure increased in January 2017 to May 2017 and decreased in June 2017 while the consistent return value of stock increased during January 2017 until June 2017.

Keywords : Capital structure, stock return, VAR, Granger causality, multivariate normal distribution, independency

---

Ketersediaan

560E17III

519.536 HES v

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

519.536 HES v

Penerbit

: ., 2017

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

1594

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Hestuning Nur Listiani

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar