Text

Structural Vector Autoregressive (SVAR) untuk Analisis Dampak Shock Nilai Tukar Rupiah terhadapDolar Amerika Serikat pada Indeks Harga Saham Gabungan

---

v
ABSTRAK
Ketidakstabilan dan melemahnya kurs rupiah menjadi faktor pendorong para
investor untuk mengeluarkan portofolio dari Indonesia. Dengan melemahnya
rupiah menyebabkan turunnya permintaan saham pada investor. Pengukuran
fluktuasi harga saham atau portofolio menggunakan Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG). Kurs dan IHSG merupakan variabel ekonomi makro yang
sensitif terkena dampak shock dan dibutuhkan restriksi dari model struktural
ekonomi makro. Berdasarkan hal tersebut, maka model Structural Vector
Autoregressive (SVAR) digunakan. Tujuan penelitian ini adalah untuk
menganalisis dampak shock nilai kurs terhadap IHSG melalui uraian Structural
Impulse Response Function dan Variance Structural Decomposition berdasarkan
pada restriksi pada pemodelan SVAR. SVAR disebut juga dengan VAR yang
teoretis yang digunakan untuk menanggapi kritik pada model VAR dimana
diperlukan introduksi restriksi pada model ekonomi. Dengan menggunakan data
harian kurs rupiah terhadap dolar Amerika Serikat dan IHSG dari bulan Januari
2013 sampai Desember 2016 diperoleh model VAR yang stabil dan memenuhi
asumsi white noise residual sebagai dasar dalam pemodelan SVAR serta memiliki
restriksi jangka pendek. Respon dari IHSG terhadap dampak shock kurs rupiah
adalah cenderung mengalami kenaikan, sedangkan respon IHSG terhadap shock
IHSG sendiri adalah mengalami fluktuasi namun cenderung mengalami
penurunan. Pola proporsi pengaruh shock kurs pada IHSG adalah semakin naik
pada periode waktunya, sedangkan pengaruh shock IHSG sendiri semakin turun
pada setiap periode waktunya.
Kata kunci: kurs, IHSG, SVAR, Structural Impulse Response Function, Variance
Structural Decomposition

vi
ABSTRACT
Instability and depreciation of the rupiah be a motivating factor for investors to
pull out a portfolio in Indonesia. The weakening of rupiah led to a decline in
investor demand for stocks. Measurement of stock price fluctuations or portfolio
using the Composite Stock Price Index (CSPI). The exchange rate and CSPI is a
sensitive macroeconomic variables affected by shock and it takes restriction of
macroeconomic structural model. Based on this, Structural Vector Autoregressive
(SVAR) model is used. The purpose of this thesis is to analyze the impact of the
exchange rate shock on CSPI through the description of Structural Impulse
Response Function and Structural Variance Decomposition modeling based on a
restriction on SVAR. SVAR also called the theoretical VAR used to respond to
criticism on the VAR model where necessary the introduction of restrictions on
economic models. By using daily data exchange rate of the rupiah against the US
dollar and CSPI from January 2013 to December 2016 acquired the VAR model is
stable and meets the white noise assumption as the basis for modeling residual
SVAR and has a short-term restriction. The response of CSPI from the impact of
the shock rupiah exchange rate is likely to experience an increase, while the
response to the shock CSPI itself is fluctuating but tends to decrease. Patterns
proportion shock effect on the exchange rate is increasingly rising stock index in
the period of time, whereas the effect of the shock CSPI itself getting down on
each period of time.
Keywords: exchange rate, CSPI, SVAR, Structural Impulse Response Function,
Structural Variance Decomposition

---

Ketersediaan

554E17III

519.536 ANN s

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

519.536 ANN s

Penerbit

: ., 2017

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

1593

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Annisa Rahmawati

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar