Text

Pemodelan Return Portofolio Saham Menggunakan Metode Garch Asimetris 519.55 ARI p

---

ABSTRAK

Investasi saham merupakan alternatif bagi para investor ataupun
perusahaan untuk memperoleh sumber dana eskternal. Dalam dunia investasi
terdapat hubungan kuat antara risiko dan return (keuntungan), yaitu jika risiko
tinggi maka return juga akan tinggi. Risiko dapat diminimalkan dengan
melakukan portofolio saham. Saham merupakan data runtun waktu di bidang
keuangan, yang biasanya memiliki kecenderungan berfluktuasi secara cepat dari
waktu ke waktu sehingga menyebabkan variansi error tidak konstan. Model
runtun waktu yang sesuai dengan kondisi tersebut adalah Generalized
Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Penelitian ini akan
mengaplikasikan model GARCH asimetris yang meliputi Exponential GARCH
(EGARCH), Threshold GARCH (TGARCH), dan Autoregressive Power ARCH
(APARCH) menggunakan data saham Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP),
Astra International Tbk (ASII), dan Adaro Energy Tbk (ADRO) terhitung sejak
tanggal 1 Maret 2013 sampai dengan 29 Februari 2016 selama hari aktif (Senin
sampai Jumat). Tujuan penelitian ini adalah untuk meramalkan nilai volatilitas
portofolio 3 aset saham tersebut. Model terbaik yang digunakan untuk peramalan
volatilitas aset saham yang terdapat efek asimetris adalah ARIMA ([13],0,[2,3])
EGARCH (1,1) pada data aset tunggal INTP, ARIMA ([2],0,[2,3]) EGARCH
(1,1) pada data portofolio 2 aset INTP-ASII, dan ARIMA ([3],0,[2]) EGARCH
(1,1) pada data portofolio 3 aset INTP-ASII-ADRO.
Kata kunci: Saham, Portofolio, Return, Volatilitas, GARCH Asimetris.

ABSTRACT

Investment in stocks is an alternative for investors and companies to
obtain external funding sources. In the investment world there is a strong
relationship between risk and return (profit), if the risk is high then return will
also be high. Risks can be minimized by performing stock portfolio. Stock is the
time series data in the financial sector, which usually has a tendency to fluctuate
rapidly from time to time so that variance of error is not constant. Time series
model in accordance with these condition is Generalized Autoregressive
Conditional Heteroscedasticity (GARCH). This research will apply asymmetric
GARCH covering Exponential GARCH (EGARCH), Threshold GARCH
(TGARCH), and Autoregressive Power ARCH (APARCH) in stock data
Indocement Tunggal Tbk (INTP), Astra International Tbk (ASII), and Adaro
Energy Tbk (ADRO) commencing from the date of March 1, 2013 until February
29, 2016 during an active day (Monday to Friday). The purpose of this research is
to predict the value of the volatility of a portfolio of three assets stocks. The best
models used for forecasting volatility in asset stocks which have asymmetric
effect is ARIMA ([13],0,[2,3]) EGARCH (1,1) on a single asset data INTP,
ARIMA ([2],0,[2,3]) EGARCH (1,1) on the 2 asset portfolio data ASII INTP, and
ARIMA ([3],0,[2]) EGARCH (1,1) on the 3 asset portfolio data INTP-ASIIADRO.
Keywords: Stocks, Portfolio, Return, Volatility, Asymmetric GARCH.

---

Ketersediaan

526E17I

526 E 17

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

526 E 17

Penerbit

: ., 2016

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

1471

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Muhammad Arifin

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar