Text

Penentuan Value At Risk Kelompok Saham Jakarta Islamic Index (JII) Menggunakan Metode Variance-Covariance Berbasis GUI Matlab

---

ABSTRAK

Value at Risk (VaR) merupakan suatu metode untuk pengukuran risiko selama
periode waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Alat statistik yang
berperan dalam penentuan VaR adalah nilai volatilitas. Pada perdagangan saham
di bursa saham, perubahan harga saham yang tidak pasti dan sangat cepat akan
berpengaruh secara signifikan terhadap besarnya risiko. Metode variancecovariance dapat digunakan untuk menentukan nilai VaR aset tunggal maupun
portofolio yang mungkin terjadi. Optimalisasi portofolio dapat dilakukan dengan
menggunakan metode Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP). Metode
variance-covariance mengasumsikan bahwa data return berdistribusi normal.
Sedangkan untuk data return yang tidak berdistribusi normal maka dilakukan
penyesuaian menggunakan Cornish-Fisher Expansion. Dari hasil perhitungan
VaR diperoleh VaR optimal untuk aset tunggal, portofolio 2 aset, portofolio 3
aset, dan portofolio 4 aset berturut-turut adalah KLBF, ASII-WIKA, ASII-KLBFWIKA dan ASII-INDF-KLBF-WIKA. Untuk validasi hasil perhitungan VaR
dilakukan pengujian dengan menggunakan uji backtesting. Dari keseluruhan
perhitungan nilai VaR baik aset tunggal maupun aset portofolio dapat disimpulkan
nilai VaR optimalnya sebesar 0,03% yang berasal dari portofolio 5 aset. Pada
penelitian ini, aplikasi GUI MATLAB digunakan untuk perhitungan VaR.
Kata Kunci : Value at Risk (VaR), Variance-Covariance, Risiko, Backtesting.

ABSTRACT

Value at Risk (VaR) is a method for measuring risk over a certain period with a
certain confidence level. Statistical tool that used to determine VaR is volatility.
In trading stock exchange, stock price changes rapidly and uncertainly will
significantly affect to the risk. In this research, the variance-covariance method is
used to determine of the VaR of assets which ally to the single asset and portfolio
assets that might happen. Optimization of the portfolio was done by using Mean
Variance Efficient Portfolio (MVEP) method. The variance-covariance method
assumed that the return data were normally distributted. Meanwhile the return
data were not normally distributted then adjusment was done by using CornishFisher Expansion. Based on the result of VaR calculation, the optimal VaR of
single asset, two assets, three assets, and four assets are KLBF, ASII-WIKA,
ASII-KLBF-WIKA dan ASII-INDF-KLBF-WIKA respectively. The calculated
VaR is validated by using backtesting test. From the calculation of VaR for single
asset and portfolio assets, it can be concluded that the optimal VaR is 0,03% that
of the five portfolio assets. In this research, application of GUI MATLAB is used
for determining VaR.
Keyword : Value at Risk (VaR), Variance-Covariance, Risk, Backtesting.

---

Ketersediaan

503E16IV

519.536 FAH p

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

519.536 FAH p

Penerbit

: ., 2016

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

1421

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

Pengolahan Citra

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Nabila Maharani Fahmi

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar