Text

Optimasi Portofolio Mean-Variance-Skewness-Kurtosis IDX SMC Composite dengan Polynomial Goal Programming

---

Pandemi COVID-19 meningkatkan volatilitas pasar modal, menciptakan
ketidakpastian ekonomi yang mempengaruhi perilaku investor. Menghadapi
kondisi ini, penting bagi investor memiliki strategi portofolio saham yang efektif
dalam mengelola risiko ekstrem dan memaksimalkan potensi keuntungan.
Pendekatan Mean-Variance-Skewness-Kurtosis (MVSK) menawarkan keunggulan
dengan mempertimbangkan empat momen statistik, yakni rata-rata, varians,
skewness, dan kurtosis yang melampaui penilaian volatilitas konvensional.
Penelitian ini bertujuan untuk menentukan bobot optimal portofolio saham
menggunakan model Polynomial Goal Programming (PGP) dengan
mempertimbangkan keempat momen statistik. Data yang digunakan, yaitu sahamsaham yang terdaftar dalam indeks IDX SMC Composite antara Januari 2020
hingga Desember 2023, yang dipilih berdasarkan kriteria statistik return. Tiga
saham yang terpilih, APIC.JK, BALI.JK, dan JTPE.JK, dioptimalkan
menggunakan model PGP. Hasil optimasi menunjukkan penurunan nilai fungsi
objektif PGP dari Z = 6,11891 menjadi Z = 5,4238, yang mencerminkan perbaikan
distribusi return portofolio. Rata-rata return portofolio meningkat dari 0,00053
menjadi 0,00055, varians portofolio meningkat dari 0,00022 menjadi 0,00038,
skewness portofolio berubah dari negatif -0,19200 menjadi positif 0,10344.
Kurtosis portofolio menurun dari 6,22959 menjadi 5,79337, menunjukkan
pengurangan risiko ekstrem. Bobot optimal portofolio terdiri dari 49,93% untuk
BALI.JK, 37,23% untuk JTPE.JK, dan 12,77% untuk APIC.JK, mencerminkan
keseimbangan yang lebih baik antara risiko dan return. Sharpe menurun dari 2,89%
menjadi 2,30%, hasil ini menunjukkan keberhasilan model PGP dalam menciptakan
portofolio yang lebih stabil dengan distribusi return yang mendekati normal.
Penelitian ini menunjukkan bahwa model PGP yang mengintegrasikan keempat
momen statistik dapat menjadi pendekatan efektif untuk membangun portofolio
saham yang lebih optimal, terutama di tengah volatilitas pasar yang tinggi.
Kata Kunci: IDX SMC Composite, MVSK, PGP, Portofolio Optimal, Volatilitas,
Skewness, Kurtosis, Portofolio Momen Tinggi

---

Ketersediaan

1387E2025

1387 E 2025

Perpustakaan FSM Undip

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

-

No. Panggil

1387 E 20255

Penerbit

: .,

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Pricilla Charlotte Panogari

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar