Text

Pembentukan Portofolio Saham Menggunakan Metode MeanSemivariance disertai Pengukuran Value at Risk dan Kinerja (Kasus: Saham Perusahaan yang Terdaftar di Indeks DXBUMN20 Tahun 2022)

---

Dalam investasi saham, investor akan berusaha untuk memperoleh
keuntungan yang maksimal dan risiko yang minimal, hal ini dapat dilakukan dengan
membentuk portofolio. Portofolio dapat dibentuk salah satunya dengan
menggunakan metode Mean-Semivariance. Metode Mean-Semivariance digunakan
karena dapat menghasilkan portofolio dengan risiko yang rendah dan tidak
memerlukan asumsi normal multivariat. Kemudian dilakukan perhitungan Value at
Risk (VaR) untuk mengukur kerugian maksimum portofolio. Perhitungan VaR bisa
dilakukan salah satunya menggunakan metode Historical Simulation. Metode
Historical Simulation digunakan karena dapat memberikan estimasi risiko yang
rendah dan tidak memerlukan asumsi normal multivariat. Langkah terakhir sebelum
memutuskan untuk berinvestasi adalah mengukur kinerja portofolio yang dapat
diukur salah satunya dengan menggunakan indeks Sharpe. Metode indeks sharpe
digunakan karena dapat mengukur kelebihan pengembalian dalam investasi yang
disesuaikan dengan besaran risikonya. Penelitian ini menggunakan data saham
perusahaan yang terdaftar di indeks IDXBUMN20 tahun 2022. Portofolio yang telah
dibentuk terdiri dari 6 saham dengan masing-masing bobot 25,59% untuk PT Bank
Nasional Indonesia Tbk. (BBNI), 33,88% untuk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk
(BBRI), 28,67% untuk PT Bank Mandiri Tbk. (BMRI), 2,96% untuk PT Elnusa Tbk.
(ELSA), 4,01% untuk PT Perusahaan Gas Negara Tbk. (PGAS), dan 4,9% untuk
PT Bukit Asam Tbk (PTBA), dengan nilai expected return 0,001079 dan semideviasi
0,011156347. Perhitungan risiko portofolio diperoleh menggunakan metode
Historical Simulation dengan masa investasi selama 5 hari menghasilkan nilai VaR
sebesar 3% dengan tingkat kepercayaan 90%, 4,17% dengan tingkat kepercayaan
95%, dan 6,8% dengan tingkat kepercayaan 99%. Kinerja portofolio yang diukur
dengan indeks Sharpe adalah sebesar 0,086909725, sedangkan rata-rata suku bunga
bebas risiko adalah 0,000109589. Kinerja portofolio dinilai baik karena bernilai
positif dan lebih besar dari rata-rata suku bunga bebas risiko.
Kata Kunci : Portofolio, Mean-Semivariance, Value at Risk (VaR), Historical
..Simulation, Indeks Sharpe.

---

Ketersediaan

1125E2023

1125 E 2023

Perpustakaan FSM Undip

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

-

No. Panggil

1125 E 2023

Penerbit

: .,

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Doni Setiawan

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar