Text

Estimasi Risiko Portofolio Saham Menggunakan Metode Value at Risk (VaR) dengan Pendekatan GARCH-Copula

---

Perkembangan perekonomian suatu negara sering mengalami perubahan
terutama pada masa pandemi Covid-19. Sebagai salah satu leading indicator
perekonomian, pasar modal juga mengalami fluktuasi sehingga memerlukan
analisis harga saham dan risiko investasi. Penelitian ini menggunakan data saham
BRPT dan ICBP periode sebelum pandemi Covid-19 yaitu 2 Januari 2017 – 28
Februari 2020 dan periode saat pandemi Covid-19 yaitu 2 Maret 2020 – 28 Februari
2023. Data runtun waktu harga saham dimodelkan dengan proses ARMA. Residual
kuadrat model ARMA memiliki nilai volatilitas tinggi akibat dari perubahan harga
saham sehingga harus diatasi dengan model GARCH. Tetapi, pada nalisis model
GARCH saham ICBP periode sebelum pandemi Covid-19 mengandung efek
asimetris sehingga data harus ditangani dengan analisis EGARCH. Residual model
GARCH yang tidak berdistribusi normal menandakan adanya nilai ekstrem/fat tail.
Estimasi risiko investasi Value at Risk (VaR) akan ditentukan dengan pendekatan
copula simulasi Monte Carlo yang membantu menangkap keberadaan nilai ekstrem
tersebut. Model copula terbaik pada periode sebelum pandemi Covid-19 adalah
copula Frank karena struktur dependensi data periode tersebut simetris dan untuk
periode saat pandemi Covid-19 adalah copula Clayton karena data periode tersebut
cenderung memiliki struktur dependensi lower tail. Estimasi VaR akurat
berdasarkan hasil backtesting Kupiec test periode sebelum pandemi Covid-19
sebesar -0,01919917 dan periode saat pandemi Covid-19 sebesar -0,02267942.
Kata Kunci: GARCH, Value at Risk (VaR), Backtesting, Kupiec test, Copula

---

Ketersediaan

1103E2023

1103 E 2023

Perpustakaan FSM Undip

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

-

No. Panggil

1103 E 2023

Penerbit

: .,

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Afifah Nurul Farikh

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar