Text

Penentuan Value at Risk (VaR) pada Portofolio Bivariat dengan Pendekatan Copula Gumbel

---

Salah satu cara untuk meminimalkan risiko dalam investasi saham adalah
dengan membentuk portofolio saham. Value at Risk (VaR) adalah metode
perhitungan yang dapat digunakan untuk memperkirakan risiko portofolio saham.
VaR dapat diukur dengan pendekatan parametrik dan non parametrik. Perhitungan
VaR dengan simulasi monte carlo mengasumsikan data berdistribusi normal. Data
return saham umumnya memiliki volatilitas yang tinggi sehingga varian residual
model tidak konstan (heteroskedastisitas) dan tidak berdistribusi normal. Model
ARIMA-GARCH dapat digunakan untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas.
Copula adalah suatu alat yang digunakan untuk memodelkan distribusi gabungan
antara residual model ARIMA-GARCH yang tidak mensyaratkan asumsi
normalitas. Copula Gumbel adalah copula yang memiliki kesensitifan terbaik
terhadap risiko yang tinggi. Penelitian ini menggunakan data saham PT Bukit
Asam Tbk (PTBA) dan PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) periode 1 April
2020 – 1 Desember 2022. Langkah awal penelitian ini adalah memodelkan return
saham menggunakan metode ARIMA-GARCH kemudian menghitung VaR
portofolio dengan pendekatan copula Gumbel. Hasil penelitian menunjukkan model
terbaik yang digunakan untuk saham PTBA adalah ARIMA(2,0,2) GARCH(1,1)
dan untuk saham TPIA adalah ARIMA(1,0,0) GARCH (1,1). Pada tingkat
kepercayaan 95% besarnya risiko portofolio sebesar 2,41%.
Kata Kunci: Value at Risk, copula Gumbel, ARIMA, GARCH

---

Ketersediaan

1074E2023

1074 E 2023

Perpustakaan FSM Undip

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

-

No. Panggil

1074 E 2023

Penerbit

: .,

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Karina Febriani

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar