Text

Perhitungan Value At Risk Dan Expected Shortfall Menggunakan Portofolio Resampled Efficient Frontier Dengan Gui Matlab

---

ABSTRAK
Ada 3 jenis investor berdasarkan kecenderungan terhadap risiko, yaitu risk averter,
risiko neutrality, dan risk seeker. Perhitungan portofolio menggunakan Resampled
Efficient Frontier (REF) dengan simulasi monte carlo 900 kali dan diambil 51 titik
efisien. Titik efisien pertama untuk risk averter, ke-26 untuk risk neutrality, dan ke-
51 untuk risk seeker. Perhitungan risiko investasi menggunakan Value at Risk
(VaR), tetapi VaR memiliki kelemahan karena hanya mengukur persentil dari
distribusi kerugian tanpa memperhatikan kerugian yang melebihi VaR dan VaR
tidak memenuhi ukuran risiko yang koheren. Ukuran risiko untuk mengatasi
kelemahan VaR adalah Expected Shortfall (ES). Perhitungan VaR dan ES
didasarkan pada return bulanan ICBP, TLKM, dan UNTR dari Februari 2015
sampai Desember 2019 dengan periode waktu investasi 20 hari, tingkat
kepercayaan 95%, dan modal investasi Rp 100.000.000. VaR dan ES sebesar Rp
29.455.000 dan Rp 36.287.000 untuk risk averter, Rp 34.621.000 dan Rp
42.404.000 untuk risk neutrality, serta Rp 44.826.000 dan Rp 54.841.000 untuk risk
seeker. GUI MATLAB digunakan untuk mempermudah pengambilan keputusan
dari hasil perhitungan.
Kata Kunci: Value at Risk, Expected Shortfall, Resampled Efficient Frontier, GUI
MATLAB

ABSTRACT
There are 3 types of investors based on the tendency towards risk, namely risk
averter, risk neutrality, and risk seeker. The portofolio calculation uses Resampled
Efficient Frontier (REF) with monte carlo simulation 900 times and taken 51
efficient points. The 1st efficient point for risk averter, the 26th for risk neutrality,
and the 51st for risk seeker. The calculation of investment risk uses Value at Risk
(VaR), but VaR has a weakness because it only measures the percentile of the
distribution of losses without regard to any losses that exceed VaR and VaR does
not meet the coherent risk measure. The risk measure for overcoming VaR
weakness is Expected Shortfall (ES). VaR and ES calculation are based on the
monthly returns of ICBP, TLKM, and UNTR from February 2015 to December
2019 with a holding period of 20 days, a confidence level of 95%, and an
investment capital of Rp 100.000.000. VaR and ES are Rp 29.455.000 and Rp
36.287.000 for risk averter, Rp 34.621.000 and Rp 42.404.000 for risk neutrality,
and Rp 44.826.000 and Rp 54.841.000 for risk seeker. GUI MATLAB is used to
facilitate decision making from the calculation results.
Keywords: Value at Risk, Expected Shortfall, Resampled Efficient Frontier, GUI
MATLAB

---

Ketersediaan

798E20IV

798 E 20-iv

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

STATISTIKA

No. Panggil

798 E 20-iv

Penerbit

: ., 2020

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Siska Oktaviani Utomo

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar