Text

Kontribusi Value At Risk Dan Expected Shortfall Aset Individu Dalam Portofolio Menggunakan Copula-Garch

---

ABSTRAK
KONTRIBUSI VALUE AT RISK DAN EXPECTED SHORTFALL ASET
INDIVIDU DALAM PORTOFOLIO MENGGUNAKAN COPULAGARCH
oleh
Valentina Ismi Febriana
24010116140068
Investasi adalah menempatkan uang atau dana dengan harapan untuk
memperoleh tambahan atau keuntungan tertentu atas uang atau dana tersebut.
Bentuk investasi yang paling umum di pasar modal adalah saham. Investasi saham
juga memiliki unsur risiko apabila harga saham mempunyai fluktuasi tinggi.
Risiko harus diukur dan dikelola menggunakan metode yang akurat. Teori yang
yang popular digunakan saat ini adalah Value at Risk (VaR) dan Expected
Shortfall (ES). Penelitian ini mengestimasi VaR dan ES menggunakan CopulaGARCH pada portofolio yang terdiri dari 5 saham dengan nilai return positif yaitu
Bank Central Asia Tbk (BBCA.JK), Semen Indonesia Persero Tbk (SMGR.JK),
Bank Rakyat Indonesia Tbk(BBRI.JK), Jasa Marga Persero Tbk(JSMR.JK), dan
Lippo Karawaci Tbk (LPKR.JK) mulai dari tanggal 19 Februari 2019 sampai
tanggal 19 Februari 2020. Penelitian ini menggunakan metode ARIMA-GARCH
yang selanjutnya digunakan untuk mencari model copula. Kemudian dicarilah
nilai kontribusi risiko aset individu (CVaR dan CES) dalam portofolio. Dari hasil
estimasi kontribusi risiko dan perhitungan nilai relatifnya dengan tingkat
kepecayaan 95% maka diperoleh urutan saham dari yang paling beresiko yaitu
saham SMGR.JK, JSMR.JK, LPKR.JK, BBRI.JK, dan BBCA.JK.
Kata Kunci : Investasi, ARIMA-GARCH, Copula, Value at Risk (VaR),
Expected Shortfall (ES).

ABSTRACT
CONTRIBUTION OF VALUE AT RISK AND EXPECTED SHORTFALL
INDIVIDUAL ASETS IN PORTOFOLIO USING COPULA-GARCH
by
Valentina Ismi Febriana
24010116140068
Investing is put the money or the funding in hope of obtaining additional
or certain advantages over money or the funds. The most common form of
investment in capital markets are stocks. Invest in stocks also have an element of
risk when stock prices have high fluctuations. The risk must be measured and
managed uses the accurate method. The theory that most popular used today is
Value At Risk ( VaR) and Expected Shortfall (ES ). This research estimate VaR
and ES use COPULA-GARCH in some portfolios consisting of 5 shares that have
value positive return namely Central Asia Bank Tbk (BBCA.JK), Semen Indonesia
Persero Tbk (SMGR.JK), Rakyat Indonesia Bank Tbk (BBRI.JK), Jasa Marga
Persero Tbk (JSMR.JK), dan Lippo Karawaci Tbk (LPKR.JK) start on 19
february 2019 to the 19 february 2020. This research use ARIMA-GARCH and
then used to looking for a copula model. After that we looking for risk
contribution individual assets ( CVaR and ES ) in the portfolio. From the results
of risk contribution of individual assets and the value of relative with 95 %
confidance lavel and obtained sequence of stock from the most risky in the
portfolios is stock SMGR.JK, JSMR.JK, LPKR.JK BBRI.JK, and the last are
stocks BBCA.JK.
Keywords: Investing, ARIMA-GARCH, Copula, Value at Risk (VaR), Expected
Shortfall (ES)

---

Ketersediaan

2281A20IV

2281 A 20-iv

Perpustakaan FSM Undip (Referensi)

Tersedia

Informasi Detail

Judul Seri

MATEMATIKA

No. Panggil

2281 A 20-iv

Penerbit

: ., 2020

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

NONE

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subjek

-

Info Detail Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

Valentina Ismi Febriana

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

Anda harus masuk sebelum memberikan komentar